Crédito Simple para Sustituir Deuda Peicar

1. 📌 OBJETIVO DEL CRÉDITO

Finalidad:

• Sustituir deuda existente con costo alto
• Optimizar estructura de capital
• Reducir costo financiero y mejorar spread

📊 Contexto:

• Cartera vigente: ~$15.6 MM
• Mora: 0%
• Tasa activa: ~29%
• Modelo probado y rentable

👉 Mensaje clave inversionista:

“No es financiamiento para sobrevivir, es optimización para escalar”

2. 🏛️ MARCO REGULATORIO (LEY FINTECH)

Bajo la Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera, el crédito debe cumplir:

A. Figura legal

• IFC autorizada: PorCuanto S.A. de C.V., IFC
• Operación: Financiamiento colectivo de deuda

B. Obligaciones clave:

• Revelación completa de riesgos (Art. 11 y 12)
• Separación de recursos (cuentas segregadas)
• Evaluación crediticia documentada
• Score / análisis financiero del acreditado
• Contratos estandarizados
• Divulgación de:
  • destino del crédito
  • estructura de pagos
  • garantías
  • riesgos

C. Inversionistas:

• Perfilados (retail vs sofisticados)
• Límites de inversión según nivel

3. 🧾 ESTRUCTURA DEL CRÉDITO

Basado en tu PPT:

Términos clave

• Monto: $14 MM MXN
• Plazo: 36 meses
• Tasa: 15% anual
• Pagos: Semestrales (intereses + amortización)

🎯 Naturaleza del crédito

• Crédito estructurado tipo:
  • Refinanciamiento / sustitución de pasivo
• No es capital de riesgo
• Flujo respaldado por activos productivos

4. 🔒 GARANTÍAS Y ESTRUCTURA LEGAL

Garantía principal:

• Cesión de derechos de cobro de contratos de arrendamiento

Soporte:

• Contratos con SOFOM (Impulsa)
• Flujos identificables y trazables

Estructura recomendada (PRO):

• Fideicomiso de garantía
  • Fiduciario
  • Cuenta de cobranza
• Waterfall:
  1. Cobranza clientes
  2. Pago inversionistas
  3. Remanente a Peicar

👉 En tu PPT:

• “Fideicomisario en primer lugar: inversionista”

5. 📊 PERFIL DE RIESGO

Fortalezas

• Mora 0%
• Colateral físico (vehículos)
• Down payment (17–22%)
• LTV conservador
• Flujo contractual predecible

👉 Esto es MUY importante destacarlo:

“Riesgo mitigado desde originación”

Riesgos a revelar (obligatorio CNBV)

• Riesgo de incumplimiento de clientes finales
• Riesgo de concentración
• Riesgo operativo (plataforma)
• Riesgo legal (ejecución de garantías)
• Riesgo de liquidez

6. 💰 USO DE FONDOS

Debe quedar clarísimo:

• Sustitución de deuda existente
• Reducción de costo financiero
• Liberación de flujo operativo
• Reasignación a crecimiento

👉 Mensaje:

“No aumenta riesgo, mejora estructura”

7. 📈 CASO DE INVERSIÓN

Equity story implícito

• Modelo probado sin capital institucional
• EBITDA positivo
• Crecimiento controlado

👉 Con crédito:

• Menor costo de fondeo
• Mayor colocación
• Expansión a $80 MM anual

Spread estimado

• Tasa activa: ~30%
• Costo nuevo: 17%
• Spread bruto: ~13%

👉 Esto es LO MÁS sexy del deal

8. 🧠 ANÁLISIS CREDITICIO (OBLIGATORIO)

Debe incluir:

A. Empresa

• Historia y equipo
• Gobierno corporativo

B. Financiero

• Estados financieros
• Flujo de caja
• DSCR

C. Operativo

• Modelo de originación
• Tecnología
• Cobranza

D. Portafolio

• Aging
• LTV
• Diversificación

9. ⚙️ ESTRUCTURA OPERATIVA EN CROWDLINK

Flujo:

1. Inversionista aporta capital
2. IFC administra
3. Recursos a Peicar
4. Cobranza → fideicomiso
5. Pago a inversionistas

10. 📣 DISCLOSURE PARA INVERSIONISTAS

Debe incluir:

• Descripción del acreditado
• Uso de fondos
• Riesgos
• Garantías
• Escenarios (base / stress)
• Tasa y calendario
• Liquidez (no hay mercado secundario)

11. 🚀 MENSAJE ESTRATÉGICO (LO MÁS IMPORTANTE)

Tu narrativa debe ser:

“Peicar ya probó que puede originar crédito con control de riesgo.

Este financiamiento no busca validar el modelo, sino optimizar su estructura para escalar.”